Theo Báo cáo tài chính vừa mới công bố, doanh thu và lợi nhuận của Công ty cổ phần Thành Thành Công – Biên Hòa (SBT – HOSE) đều tăng vọt nhờ đóng góp lớn từ thương vụ sáp nhập với Đường Biên Hòa.

Ra đời từ những năm 1979 với ngành nghề kinh doanh ban đầu là chuyên sản xuất kinh doanh cồn, Thành Thành Công (TTC Group) của gia đình ông Đặng Văn Thành đến nay đã trở thành một Tập đoàn đầu tư có quy mô tài sản xấp xỉ 2 tỷ USD.

Đẩy mạnh "game" sáp nhập

Tuy hoạt động trong nhiều lĩnh vực khác nhau như Bất động sản, Du lịch, Năng lượng, Giáo dục, Mía đường và nông sản nhưng mía đường vẫn lĩnh vực chủ lực cũng như là mảng kinh doanh mà TTC có ảnh hướng lớn nhất trong ngành.

Và sau một thời gian rất dài thâu tóm gần chục công ty mía đường lớn nhỏ, Công ty cổ phần Mía đường Thành Thành Công Tây Ninh (TTCS - Mã CK: SBT) đã chính thức sáp nhập cùng CTCP Đường Biên Hòa (BHS - Mã CK: BHS) và sẽ phát hành gần 304 triệu cổ phiếu để hoán đổi qua đó sở hữu 100% cổ phần của BHS. Ngày 30/8, cổ phiếu BHS đã hủy niêm yết để tiến hành phương án hoán đổi này.

Sau khi sáp nhập, SBT sẽ trở thành công ty lớn nhất nắm trong tay 30% thị phần ngành đường trong nước với vùng nguyên liệu lên đến 40.000 ha, chiếm 16% diện tích cả nước; sản lượng mía 3,4 triệu tấn, chiếm 22% sản lượng của cả nước.

Bên cạnh đó, việc nắm 100% cổ phần của Đường Biên Hòa, SBT sẽ trực tiếp và gián tiếp sở hữu một loạt doanh nghiệp mía đường lớn khác như Đường Biên Hòa – Ninh Hòa, TTC Gia Lai, Mía đường Phan Rang, Mía đường Tây Ninh (Tanisugar), Mía đường TTC Attapeu…

Ngay trước khi thương vụ sáp nhập diễn ra, SBT và BHS đã hoàn tất thương vụ mua lại Công ty Mía đường HAGL với giá 1.330 tỷ đồng và đổi tên công ty này thành TTC Attapeu.

Ngày 11/1/2018, Công ty TNHH MTV Đường TTC Biên Hòa - Đồng Nai, một thành viên của Công ty Cổ phần Thành Thành Công - Biên Hòa (SBT) đã đứng ra gom 4,99 triệu cổ phần của Công ty Cổ phần Mía đường Tây Ninh (Tanisugar)với giá 11.535 đồng/cổ phần. Việc mua cổ phiếu Tanisugar theo giải thích của Cty sẽ hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh chính của công ty là lĩnh vực mía đường và mở rộng kinh doanh sang một số lĩnh vực khác...

Từ một doanh nghiệp chuyên về kinh doanh đường, Thành Thành Công đã thâu tóm một loạt các công mía đường lớn nhỏ như Bourbon Tây Ninh, Đường Biên Hòa, Đường Ninh Hòa, Mía đường Nhiệt điện Gia Lai, mía đường Tây Ninh, HAGL Sugar.

Nhiều phân tích cho rằng, các hoạt động M&A trong ngành đường của gia đình ông Đặng Văn Thành trong những năm gần đây là rất hợp lý, dẫn dắt quá trình tái cơ cấu ngành mía đường tại Việt Nam. Tuy vậy, tham vọng của TTC cũng đứng trước những khó khăn đặc thù của ngành. Chưa kể để thực hiện được tham vọng, TTC cũng phải chấp nhận đặt cược lớn bằng việc nợ tăng lên.

Từ một doanh nghiệp chuyên về kinh doanh đường, Thành Thành Công đã thâu tóm một loạt các công mía đường lớn nhỏ.

"Mùa mía ngọt" của SBT

Trong Báo cáo tài chính hợp nhất quý II năm tài chính 2017-2018 (từ 01/10/2017 đến 31/12/2017) vừa được công bố, SBT ghi nhận con số doanh thu và lợi nhuận đều tăng vọt nhờ đóng góp lớn từ thương vụ sáp nhập với Đường Biên Hòa.

Theo đó, trong quý II này, SBT đạt tổng doanh thu 3.915 tỷ đồng, tăng 229% so với cùng kỳ. Giá vốn hàng bán ở mức 3.481 tỷ đồng, trong đó chủ yếu là mảng kinh doanh cốt lõi là bán đường chiếm 3.306 tỷ đồng. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 420 tỷ đồng, gấp gần 3 lần cùng kỳ (143 tỷ đồng).

Doanh thu tài chính cũng tăng vọt lên 348,6 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ chỉ có 41,3 tỷ đồng, do quý này, SBT lãi thanh lý các khoản đầu tư 208 tỷ đồng.

Tuy nhiên, chi phí lãi vay cũng tăng cao lên gần 260 tỷ đồng, gấp hơn 4 lần quý II năm ngoái (59,2 tỷ đồng), chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp cũng gia tăng đáng kể, lên hơn 278 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ này năm trước chỉ gần 46 tỷ đồng. Bên cạnh đó, lãi trong các công ty liên kết lại sụt giảm mạnh 58,6% xuống còn hơn 17,8 tỷ đồng.

Kết thúc quý II năm tài chính, SBT đạt 175,6 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 78% so với cùng kỳ.

Lợi nhuận quý II tăng mạnh theo giải trình từ SBT là do có sự thay đổi danh mục đầu tư về cấu trúc, số lượng và tỷ lệ sở hữu trong các công ty cùng ngành. Đặc biệt, nghiệp vụ sáp nhập với Công ty cổ phần Đường Biên Hòa vào 6/9/2017 đã giúp lợi nhuận từ đầu tư liên kết giảm 59%, đồng thời làm tăng 159% lợi nhuận gộp đối với hoạt động kinh doanh chính so với niên độ trước. Lũy kế từ đầu niên độ tài chính, SBT đạt 5.480 tỷ đồng doanh thu, tăng 161% so với cùng kỳ niên vụ trước. Lợi nhuận sau thuế 264 tỷ đồng, tăng 51,7%.

Năm tài chính 2017, SBT xuất khẩu được 40 nghìn tấn đường, đóng góp 10 - 15% doanh thu. Công ty đặt mục tiêu niên vụ 2017/2018 xuất khẩu được 100 nghìn tấn đường ra thế giới.

Niên độ 2017 - 2018 SBT đặt mục tiêu tổng doanh thu hợp nhất đạt 9.900 tỉ đồng, lợi nhuận trước thuế hợp nhất 680 tỉ đồng, tỉ lệ trả cổ tức từ 6% - 10% mệnh giá trên vốn điều lệ.

Nha Trang - baomoi.com